最新COTレポート分析｜暗号通貨市場（BTCとETH）のクジラの動きを読み解く

1. イントロダクション

暗号通貨市場において、大口投資家（クジラ）の動向は相場の方向性を決定づける重要な要素です。

本記事では、最新のCOT（Commitments of Traders）レポートを基に、ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）の

投機筋と商業筋のポジション変化を分析し、今後の市場動向を考察します。

📌 本記事のポイント

• ロング vs ショートのバランス

• クジラの動きと市場のセンチメント

• 投資戦略の方向性

2. ロング vs ショートの現状

COTレポートを元に、主要な暗号通貨のロング・ショートのバランスを分析します。

🔍 ビットコイン・イーサリアムのネットポジション量（ロング - ショート）

✅ ビットコインのネットポジションはプラスであり、特にCMEのBitcoinではロング優勢。一方で、Micro BitcoinやNano Etherではショートが優勢で、弱気傾向が見られる。

⇒COTレポート内のBitcoin / Micro Bitcoin / Nano Bitcoin の違いとは

3. クジラの累積ポジションヒートマップのデータ分析

クジラがどの程度のポジションを保持しているのかを、

ヒートマップで可視化し、その市場影響を分析します。（グラフ内数字は繰り上げ表示）

💡 データからの考察

• ビットコイン（Bitcoin, CME）：クジラのロング割合が72.6%と高く、強気の姿勢を維持。ショートカバーの動きが出れば急騰の可能性。

• イーサリアム（Ether, CME）：クジラのロングが83.1%と圧倒的で、価格上昇に寄与する可能性。

• マイクロ・ビットコイン（Micro Bitcoin）およびナノ・イーサリアム（Nano Ether）：クジラのショート割合が高く、弱気相場が続く可能性。

  オーリー

  ヒートマップに見慣れると、今後の分析にも参考になりそうですね。

4. OI（オープンインタレスト）の分析

OI（オープンインタレスト）は、市場の関心度や流動性を測る重要な指標です。最新のCOTデータを基に、各銘柄のOIの変化を分析します。

✅ 多くの市場でOIが減少しており、市場参加者のポジション整理が進んでいる可能性が高い。

特にMicro EtherとNano EtherのOI減少が顕著。

5. 今後の市場予測

市場の関心度（Open Interestの変化）とクジラのポジション変化を基に、今後のシナリオを予測します。

• 強気シナリオ: ビットコインのショート巻き戻しが続き、短期的な上昇トレンドに。

• 弱気シナリオ: イーサリアムの市場参加者減少により、価格の調整フェーズが続く。

✅ 投資戦略の考察

6. まとめ

現在のCOTレポートからは、以下のような市場傾向が見て取れます。

• ビットコイン市場ではショートカバーが進行中 → 短期上昇の可能性

• イーサリアム市場では参加者減少 → 調整フェーズ継続のリスク

• 市場の流動性が低下しており、次回のCOTレポートが重要なポイントに

次回のCOTレポートで、クジラの新規ポジション増加が見られるかどうかが、市場の方向性を決める重要なポイントになります。今後の展開を注視していきましょう！

📢【免責事項】

※本記事は情報提供を目的としたものであり、投資助言を行うものではありません。投資判断は自己責任で行ってください。

⇒2025年3月8日発表COTレポート分析：暗号通貨のクジラの動向とは？